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Debitum : Avis 2024

Analyse de Debitum
Plateforme de crowdfunding Debitum

La plateforme Debitum (anciennement connue sous le nom de Debitum Network) est une place de marché lettone spécialisée dans le financement des entreprises (peer-to-business ou P2B). Les investisseurs peuvent investir dans des prêts commerciaux garantis par des actifs immobilisés sous la supervision de la Banque Centrale de Lettonie.

Dernièrement, Debitum a connu un certain nombre de changements avec l’obtention de sa licence de courtage en investissement, le changement des actionnaires, l’arrivée d’une nouvelle équipe de management et sa séparation d’avec le token DEB.

Voyons à quoi ressemble la plateforme aujourd’hui.

Table des matières

Debitum c’est quoi ?

Debitum est une plateforme de prêt lettone qui met en relation des investisseurs avec des sociétés de prêts européennes. À partir de 10 euros, il est possible de prêter de l’argent à des propriétaires d’entreprises à la recherche de capital pour investir dans leurs actifs et ainsi augmenter leurs profits.

L’entreprise « SIA DN Operator »

En tant que société, la plateforme « SIA DN Operator » démarré ses activités en avril 2019 à Riga, en Lettonie, sous le numéro d’enregistrement unifié 42103092209. Le capital social de la société est de 750 K€, bien supérieur aux montants observés dans l’industrie du crowdfunding.

Supervisée par la Commission des Marchés Financiers et des Capitaux de la Banque Centrale de Lettonie, Debitum est autorisée à fournir des services d’investissement  par le biais de sa plateforme FinTech aux investisseurs européens.

L’histoire de Debitum

À l’origine, Debitum a été fondée par Mārtiņš Libert, Donatas Juodelis, et Justas Šaltinis, trois entrepreneurs lettons qui avaient fondé ensemble Debifo mi-2015 pour fournir des solutions de financement de factures aux petites et moyennes entreprises en Lituanie.

Malgré son succès, Debifo n’a pas réussi à étendre ses activités de prêt à d’autres pays de l’UE en raison de limitations réglementaires.

C’est la raison pour laquelle les fondateurs ont eu l’idée de créer une place de marché où les sociétés de prêt pourraient proposer leurs prêts au cofinancement. Et en 2017, l’idée de créer Debitum Network (l’ancien nom de Debitum) est née.

Lancement de Debitum Network

En 2019, Debifo occupait une position de leader en Lituanie en fournissant plus de 85 millions d’euros de fonds de roulement à plus de 350 entreprises (en finançant une partie de ses prêts via Mintos). C’est alors que Martins, Donatas et Justas ont décidé de vendre Debifo à Factris, un leader des solutions de crédit.

Tandis que Donatas et Justas ont continué à travailler pour Factris, c’est Mārtiņš Libert qui a commencé à développer Debitum Network. Mārtiņš a confié la création de la plateforme à INNTEC, une société informatique qu’il avait fondée en 2012 avec Donatas.

Fondateurs de Debitum

Les actionnaires de Debitum

Bien que Mārtiņš Libert ait été l’unique actionnaire jusqu’en 2023, il a vendu 100 % des actions à trois autres entrepreneurs lettons ayant une expérience dans les domaines de l’économie, de la finance et de la banque : Ingus Salmiņš, Ēriks Reņģītis et Henrijs Jansons.

Ingus Salmiņš est l’actionnaire majoritaire avec 60,67% par l’intermédiaire de SIA ZIdea. Après une licence en droit et un master en comptabilité/finance, Ingus a mené toute sa carrière dans le secteur des services bancaires et financiers.

Ingus Salmins

Ēriks Reņģītis détient 30,33 % par l’intermédiaire de SIA Amplo. Après un master en administration des entreprises à l’université technique de Riga, Ēriks a passé la majeure partie de sa carrière au sein d’Auctus Capital SIA, une société de conseil en financement d’entreprises, d’abord en tant que Directeur associé, puis en tant que Partenaire associé.

Henrijs Jansons est PDG de Debitum depuis janvier 2022, après une longue expérience dans les secteurs du crédit et du crowdlending. Il est actionnaire minoritaire de Debitum à hauteur de 9 % par l’intermédiaire de SIA WIN WIN INVESTMENTS.

Eriks Rengitis

Ēriks Reņģītis

Henrijs Jansons

Henrijs Jansons

L’équipe de direction

Avant de rejoindre Debitum, Henrijs Jansons a étudié l’économie et a passé la majeure partie de sa carrière professionnelle dans le secteur des technologies de l’information, plus particulièrement dans le domaine de l’intelligence économique et du développement de produits.

Henrijs a quelques années d’expérience dans le domaine des prêts P2P puisqu’il a été responsable de la veille stratégique chez Eleving Group (présent sur Mintos) et responsable de la plateforme DoFinance.

Henrijs Jansons, patron de Debitum

À ses côtés se trouve Gvido Bajārs, qui est avocat et possède son propre cabinet depuis 2008. Il est directeur juridique et membre du conseil d’administration de Debitum.

Avant d’occuper ce poste en 2023, Gvido a connu diverses expériences en tant que membre du conseil d’administration d’entreprises telles que Velo Sock ou en tant que consultant pour KPMG Law.

Anatolijs Putņa est le directeur des opérations de Debitum depuis 2023. Après un diplôme en économie, il a travaillé quelques années dans le secteur bancaire et a rejoint Crowdestor en tant que COO de 2020 à 2023.

Gvido Bajars

Gvido Bajārs

Anatolijs Putna

Anatolijs Putņa

Statistiques Debitum en 2024

Voici quelques statistiques intéressantes pour l’année en cours :

  • Montant total des fonds investis : 87.8M€
  • Montant total versé aux investisseurs : 2.45M€
  • Rendement annuel moyen : 12.23%
  • Nombre d’investisseurs : +11 000
  • Portefeuille moyen par investisseur : 3 828€

En 2023, les investissements sur la plateforme se sont élevés en moyenne à 1 M€ par mois, dans le même ordre de grandeur qu’en 2022 mais en deçà de 2021, où les volumes financés pouvaient atteindre jusqu’à 3 M€ en un seul mois.

En 2024, les volumes financés sont clairement en phase ascendante avec en plus de cela, des rendements qui varient entre 9,75 % et 13.5 %, en fonction du projet et de la société de prêt. Globalement, on sent une belle dynamique se profiler.

Volumes financés sur debitum jusque janvier 2024

Comment fonctionne Debitum ?

La plateforme Debitum est une place de marché où les sociétés de prêt proposent à des investisseurs privés de financer les projets de développement d’entreprises. Les investissements sont garantis par des actifs immobilisés, et en retour, les investisseurs reçoivent leur capital augmenté du paiement des intérêts selon un calendrier prédéfini.

Comment fonctionne Debitum

Debitum est une place de marché

Debitum est une plateforme de prêt – peer-to-business – axée sur le financement des petites entreprises (comme Maclear AG). Elle met en relation des investisseurs avec des sociétés de prêt à la recherche de fonds pour leurs clients, principalement des PME.

D’un côté, nous avons les investisseurs (particuliers ou entreprises) qui recherchent des opportunités financières pour faire croître leur capital. Pour ce faire, ils prêtent de l’argent aux petites entreprises et reçoivent une compensation sous forme d’intérêts.

D’autre part, les sociétés de prêt accordent des prêts aux PME qui ont simplement besoin de trésorerie additionnelle pour honorer des commandes plus importantes que celles que l’entreprise a l’habitude de traiter. Leur objectif est d’obtenir des liquidités supplémentaires temporaires.

Comment fonctionne Debitum

Si ces entreprises (commerces locaux, restaurants, etc.) se tournent vers ces loan originators, c’est en raison de la bureaucratie excessive qui s’est développée au sein des banques. Elle rend impossible l’obtention rapide de prêts de court terme.

Ces entreprises accèdent ainsi à une source de financement complémentaire, en contrepartie de laquelle elles fournissent un actif tangible en guise de garantie.

En contrepartie d’un renforcement temporaire de leurs liquidités, ces entreprises présentent par exemple une facture indiquant qu’elles recevront un paiement égal ou supérieur à ce financement de la part de leurs clients d’ici un certain temps (généralement 3-4 mois).

Newsletter Investisseur Nomade

En mettant en relation les sociétés de prêt avec des investisseurs, la place de marché Debitum les aide à mobiliser davantage de capitaux, à répondre à une demande plus importante et à développer leurs activités commerciales.

Ils paient une commission à la plateforme en contrepartie des fonds qu’ils reçoivent (généralement entre 2 % et 3 %).

Les investisseurs privés ne paient pas de frais sur la plateforme Debitum pour les dépôts, les retraits ou toute autre fonctionnalité utilisée lorsqu’ils investissent. À partir du taux d’intérêt indiqué pour chaque investissement, les investisseurs peuvent calculer le bénéfice qui sera réalisé.

Graphique expliquant le fonctionnement de Debitum

Les sociétés de prêt

A l’heure actuelle, Debitum collabore avec 5 sociétés de prêt parmi lesquelles on compte les sociétés historiques Evergreen Capital ES, Flexidea LT et sa filiale Flexidea Polska PL, ainsi que Triple Dragon UK. Une nouvelle société, Sandbox Funding LT, les a rejoint récemment.

Evergreen Capital fournit des financements aux PME estoniennes 🇪🇪 depuis 2013 en contrepartie d’une garantie personnelle du directeur ou du propriétaire de l’entreprise.

Flexidea propose des solutions de financement sur factures en Lettonie 🇱🇻 depuis 2017 à des entreprises locales et internationales (supermarchés, industriels, prestataires de services, etc.).

Flexidea Polska (filiale de Flexidea créée en 2022) est une plateforme numérique qui propose des solutions de financement de factures aux PME situées en Pologne 🇵🇱.

Triple Dragon est une société de financement créée à Londres 🇬🇧 en 2016 et spécialisée dans l’industrie des jeux vidéo et des applications mobiles qui propose des prêts adossés à des créances.

Sandbox Funding est un prêteur non bancaire pour PME lettones 🇱🇻 dont les prêts sont principalement garantis par des gages commerciaux, des créances et des hypothèques.

Sociétés de prêt listées sur Debitum

Chronologie d’un investissement

Sur Debitum, le montant minimum qui peut être investi dans un actif est de 10 € et le maximum est indiqué dans la case « Capital restant ». Ce montant a récemment été modifié, puisqu’il était auparavant fixé à 50 €.

Ce montant est généralement investi pour des périodes allant de 4 à 24 mois, mais la plupart des investissements durent moins d’un an.

La plupart des biens proposés à l’investissement sont amortis avec des remboursements in fine, ce qui signifie que l’emprunteur paie les intérêts sur une base mensuelle (les taux d’intérêt vont de 9,75 % à 13,5 %) et le montant principal à la fin de la durée du prêt.

Mais les investisseurs peuvent également trouver des actifs amortis avec un « solde dégressif » : les intérêts sont également payés mensuellement, mais les emprunteurs effectuent en outre des remboursements partiels du principal chaque mois.

Classement des meilleurs rendements en crowdlending

À la fin du délai de paiement, l’emprunteur dispose encore d’un délai de grâce de 7 jours pendant lequel il peut rembourser le prêt sans pénalité supplémentaire, mais pendant ce laps de temps, il doit encore payer des frais d’intérêt chaque jour.

Ensuite, une pénalité, prenant la forme de frais supplémentaires, est appliquée en plus des intérêts (généralement de 10 à 18 %).

Si le remboursement d’un prêt donné est en retard de plus de 90 jours, la société de prêt a pour obligation de racheter le prêt et de rembourser le capital restant dû ainsi que les intérêts impayés.

Chronologie d'un investissement sur Debitum

Investir sur Debitum

Qui peut investir ?

Pour investir sur Debitum, il suffit d’être âgé d’au moins 18 ans et d’être titulaire d’un compte bancaire. Mais Debitum ne précise pas dans son contrat de services d’investissement que le compte bancaire doit être situé dans l’Espace Économique Européen.

Par conséquent, un compte bancaire situé dans un pays qui a mis en place des contrôles de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme (AML / CFT) devrait pouvoir être accepté.

Une bonne option internationale est international option is Wise, que j’utilise personnellement pour les transactions internationales et qui est très efficace. Ils fournissent également une carte de crédit gratuite qui peut être utilisée dans le monde entier.

Wise carte bancaire

Enfin, il est également possible d’investir dans des prêts Debitum par le biais d’un compte d’entreprise. La personne qui ouvre le compte doit simplement avoir le droit d’effectuer des opérations financières au nom de cette société.

Bien que les investisseurs de Debitum soient principalement localisés dans quelques pays, le spectre est plus large que cela lorsqu’on considère les pays les plus importants :

  • 🇩🇪 Allemagne 25.5%
  • 🇱🇹 Lituanie 22.4%
  • 🇫🇷 France 10.0%
  • 🇪🇸 Espagne 4.9%
  • 🇧🇬 Bulgarie 4.0%
  • 🇬🇧 Royaume-Uni 3.1%
  • 🇳🇱 Pays-Bas 3.1%

Ce classement semble refléter les langues dans lesquelles l’interface web de Debitum est disponible : allemand, lituanien, français, espagnol et russe.

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Dans quoi investir sur Debitum ?

Debitum propose d’investir dans des instruments financiers approuvés par le régulateur qui regroupent différents prêts commerciaux et d’affacturage, appelés titres adossés à des actifs (asset-backed securities, ABS).

Ces ABS sont émis par une entité ad hoc (Special Purpose Vehicle) détenue et contrôlée à 100 % par Debitum.

Le SPV acquiert certains prêts proposés par une société de prêt et les regroupe en suivant le processus approuvé et contrôlé par la Banque Centrale de Lettonie. Ensuite, ces instruments financiers (ABS) sont proposés aux investisseurs sur le Debitum pour investir.

Processus d'émission des ABS

Par rapport aux droits de créance habituels, les titres adossés à des actifs (ou ABS), également appelés « Notes » (c’est le terme utilisé sur Mintos), proposent théoriquement un degré de diversification plus élevé, étant donné que le risque est réparti entre plusieurs emprunteurs.

En plus de minimiser le risque lié à la défaillance de l’ensemble de l’instrument financier, les ABS sont couverts par des garanties réelles provenant des entreprises qui composent le pool sous-jacent (gage sur les actifs ou sur les créances, factures non échues, garantie d’un tiers, garantie personnelle du propriétaire).

Comparaison des ABS et des Notes

Où investit-on ?

Avant le récent changement d’actionnaires de Debitum, comme le montre la carte ci-dessous, les prêts financés étaient largement répandus en Europe et en Amérique du Nord.

Depuis lors, la liste des sociétés de prêt a été réduite et les prêts proposés (par le biais des ABS) sont principalement situés au Royaume-Uni, en Estonie, en Lettonie et en Pologne.

Prêts financés par pays sur Debitum

Processus d’inscription

Comme pour la plupart des plateformes FinTech, l’inscription sur Debitum est une procédure simple qui ne prend que quelques minutes. Pour préparer le processus d’inscription, il suffit de se munir de sa carte d’identité ou de son passeport, de son adresse e-mail personnelle et de son numéro de téléphone portable.

Pour bénéficier d’un cashback spécial de 1 %, tu dois t’inscrire par le biais de mon lien de parrainage (aucun code n’est nécessaire). Tu obtiendras ce cashback sur tous les investissements effectués dans les 60 jours suivant ton inscription sur les titres ABS d’une durée d’au moins 90 jours.

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Lors de ton inscription, tu passeras la procédure de vérification “Connaître son client” (Know-Your-Client ou KYC), qui permet de confirmer que tu es bien la personne figurant sur la pièce d’identité et de se conformer ainsi aux procédures de lutte contre le blanchiment d’argent.

Ensuite, tu pourras transférer de l’argent sur ton compte et investir tes fonds comme tu le souhaites, en fonction de ta stratégie d’investissement.

Il faut généralement entre 1 et 3 jours ouvrés pour que les fonds apparaissent sur ton compte, surtout si tu choisis une banque en ligne internationale comme Wise, qui ne facture pas de frais pour les dépôts en euros (Debitum ne facture pas de frais pour les dépôts et les retraits).

Comment investir sur Debitum ?

La place de marché Debitum propose d’investir soit en manuel soit en automatique (exactement comme PeerBerry). Après avoir transféré leur capital, les investisseurs peuvent choisir entre ces deux options selon leurs préférences.

Investissement manuel

Comme beaucoup d’autres plateformes (à l’exception de Swaper et Robocash), Debitum propose une fonction d’investissement manuel. Pour sélectionner des titres (ABS), les investisseurs doivent se concentrer sur 5 critères importants :

  • Actifs sous-jacents: Plus ce chiffre est élevé, plus l’instrument financier est diversifié, diminuant d’autant le risque associé.
  • Société de prêt: Elle doit être choisie en fonction de son expérience, de sa santé financière et des objectifs de chaque investisseur en matière de diversification géographique.
  • Score de confiance: Évalué par des experts internes et des professionnels indépendants, le score de confiance donne des informations factuelles sur la fiabilité de l’emprunteur.
  • Taux d’intérêt annuel: Il s’agit du rendement annuel de l’investissement proposé. En dessous se trouve le taux d’intérêt en cas de retard.
  • Calendrier du prêt: C’est la durée contractuelle de l’investissement qui sert de base de calcul au taux d’intérêt annuel.

Pub sur le classement des plateformes de Crowdlending

Investissement automatisé

Depuis décembre 2023, Debitum propose également la fonction d’auto-investissement, qui automatise les investissements en fonction des critères choisis par chaque investisseur. Ainsi, l’investisseur n’a plus à choisir un par un les ABS dans lesquels il souhaite investir.

Cette fonctionnalité d’auto-investissement a été conçue et décidée en accord avec le régulateur afin de se conformer à la licence de courtage détenue par la plateforme.

Après avoir créé leur stratégie d’auto-investissement, les investisseurs peuvent personnaliser les paramètres suivants :

  • Montant maximum dédié à l’auto-investissement,
  • Taux de rendement minimum et maximum,
  • Période d’investissement spécifique,
  • Montant maximum par investissement,
  • Sélection des initiateurs de prêts,
  • Solde minimum du portefeuille (fonds exclus de l’auto-investissement que les investisseurs peuvent retirer ou investir manuellement).

Fonction d'investissement automatisé sur Debitum

Nous pouvons également mettre en avant la fonctionnalité de retrait automatique grâce à laquelle chaque investisseur peut définir les conditions dans lesquelles les intérêts mensuels générés par les investissements actifs sont automatiquement transférés sur son compte bancaire.

Pas de marché secondaire

Debitum n’offre pas de marché secondaire, malgré la durée des investissements répertoriés, ce qui peut constituer un obstacle pour les investisseurs à court terme. Pour ces derniers, il est préférable de limiter la part de leurs investissements sur la plateforme.

Pour les investisseurs à moyen et long terme, l’absence de marché secondaire n’est pas un problème.

Leur horizon temporel les pousse vers des investissements de plusieurs mois, ce qui signifie que la présence ou l’absence d’un marché secondaire a peu d’importance pour eux.

Au contraire, sur certaines plateformes, le marché secondaire est un moyen pour les spéculateurs d’investir massivement et de revendre à prix d’or (comme sur Esketit, par exemple). En ce sens, l’absence de marché secondaire empêche la spéculation.

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Risqué d’investir sur Debitum ?

Debitum est une plateforme réglementée qui propose un score de confiance qui a fait ses preuves dans le passé lors de l’évaluation des sociétés de prêt. En outre, la plateforme offre une obligation de rachat de 100 % des investissements, et les sociétés de prêt ont toujours respecté leurs engagements (sauf en cas de situation de guerre).

Plateforme réglementée

Debitum est une société de courtage en valeurs mobilières agréée (Licence No. 06.06.08.728/537) supervisée par la Commission des marchés financiers et des capitaux de la Banque centrale de Lettonie depuis 2021, l’une des plus protectrices d’Europe.

La plateforme est régulée par le cadre législatif créé par l’Union européenne pour réglementer les marchés financiers dans l’Union et améliorer la protection des investisseurs (MiFID II).

Par conséquent, Debitum fait l’objet d’audits réguliers et doit se conformer à de nombreux processus en matière de reporting..

Conformément à la réglementation MiFID II, les fonds des investisseurs sont conservés séparément des fonds propres de la plateforme et protégés par la loi sur le courtage en valeurs mobilières. En cas d’insolvabilité, l’huissier ne peut pas utiliser les fonds des investisseurs pour couvrir les créances des créanciers.

Annonce de la licence obtenue par Debitum

Score de confiance Debitum

Avant son rachat, Debitum utilisait les services d’agences de notation de crédit pour fournir une évaluation objective du risque émanant d’une tierce partie et basée sur la probabilité de défaillance. Mais cette notation décentralisée a été remplacée par le Debitum Trust Score.

Avant de proposer des titres adossés à des actifs (ABS) aux investisseurs sur sa plateforme, Debitum attribue à chacun de ces titres une note comprise entre A+ et F.

Ce score de confiance est basé sur une analyse approfondie des prêts répertoriés et des performances des sociétés, en tenant compte des paramètres économiques suivants :

  • ✅ Qualité du portefeuille de prêts
  • 💯 Ratios financiers
  • 💠 Structure organisationnelle
  • 🔰 Principes de souscription des prêts
  • ➰ Pratiques commerciales
  • ♻️ Recouvrements de créances réussis

Score de confiance Debitum

Bien que ce processus de notation soit un point très positif en ce qui concerne la sécurité de Debitum, l’évaluation des risques externalisée et indépendante réalisée par le passé était meilleure et elle avait prouvé son efficacité.

Par exemple, cela avait permis à Debitum d’identifier les sociétés de prêt à risque telles que Aforti dans le passé.

À l’origine, Debitum Network était la seule société à faire appel à des professionnels indépendants pour l’évaluation des risques. Par conséquent, nous nous attendons à ce que ce processus innovant, qui a assuré la réputation à la plateforme, revienne prochainement montrer à quel point les investissements sont sûrs sur la plateforme.

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Skin in the game

Pour tous les actifs répertoriés sur Debitum, les sociétés de prêt investissent elles-mêmes à hauteur de 10 à 20 % afin de garantir la qualité du portefeuille qu’elles proposent. Ainsi, les sociétés de prêt conservent une part (“skin in the game”) dans tous les actifs répertoriés.

Puisque les sociétés de prêt conservent une part dans chaque actif, les investisseurs ont ainsi la garantie que leurs intérêts sont en phase avec ces sociétés.

Par exemple, si une société de prêt investit à hauteur de 20 % sur un actif de 100 000 euros, le montant maximum pour les investisseurs ne peut s’élever qu’à 80 000 euros (puisque les 20 000 euros restants servent de skin in game à la société de prêt).

Skin in the game

Obligation de rachat

Pour tous les investissements répertoriés, Debitum propose une obligation de rachat afin de protéger les investisseurs en cas de défaillance du prêt. Si un emprunteur ne respecte pas ses obligations contractuelles, après 90 jours, la société de prêt est dans l’obligation de racheter le prêt à l’investisseur.

Lorsqu’une obligation de rachat est activée, la société de prêt rembourse le capital restant dû et paie les intérêts impayés ainsi que les pénalités de retard.

Mais comme tous les instruments financiers énumérés sont garantis, lorsqu’une telle situation se produit, la société émettrice du prêt a la possibilité légale de vendre une partie de la garantie de l’emprunteur (stock, propriété, factures, inventaire) afin de recouvrer les fonds.

L’obligation de rachat a été déclenchée pour moins de 2 % des prêts sur Debitum, ce qui est un taux très faible par rapport à d’autres plateformes de prêt similaires. Plus important encore, le taux de défaillance reste à 0 %.

Niveaux de protection sur Debitum

Zéro default

Jusqu’à ce jour, juridiquement, Debitum a toujours maintenu un taux de défaut égal à zéro puisque les sociétés de prêt ont toujours respecté leurs obligations contractuelles vis-à-vis des investisseurs. C’est d’ailleurs une donnée que la plateforme affiche dans ses statistiques.

Dans les rares cas où les emprunteurs n’ont pas pu respecter leurs échéances de remboursement, les sociétés de prêt ont elles-même versé le capital et les intérêts dûs aux investisseurs grâce aux profits générés sur les autres dossiers.

Mais la guerre déclenchée en Ukraine début 2022 a eu des répercussions, notamment sur la société de prêt ukrainienne Chain Finance. Celle-ci n’a pas été en mesure de pallier les conséquences de cette guerre.

Conséquences de la guerre en Ukraine sur Chain finance

Néanmoins, contractuellement, une guerre correspond à un cas de force majeure et ne peut donc être invoquée pour forcer aux remboursements. Ce qui d’ailleurs est impossible actuellement étant donné la situation économique du pays.

Globalement, si l’on regarde la taille totale des volumes échangés sur debitum, l’impact reste relativement limité puisque l’enveloppe impactée s’élève à 1.9 M€.

En plus de cela, la société de prêt a déjà récupéré une partie de ces fonds grâce à la vente des garanties associées (des voitures dans le cas présent). Cet argent sera versé à Debitum dès que les transferts entre l’Ukraine et l’Europe seront possibles (Loi martiale en Ukraine).

Drapeau ukrainien sur fond violet

Expérience du Management

Il est également intéressant d’analyser le parcours des managers qui composent l’équipe dirigeante afin de savoir à quel type de personnes nous confions notre argent. C’est un aspect à étudier afin d’estimer s’il existe un risque au niveau des ressources humaines.

Dans le cas présent, on constate que le CEO, Henrijs Jansons, a une expérience de plusieurs années en crowdlending, et de même pour le Chief Operations Officer (COO), Anatolijs Putņa.

Bien que je ne sois pas fan des plateformes où ceux-ci ont travaillé (DoFinance et Crowdestor entre autres), je note qu’ils en sont parti pour créer une plateforme innovante plus en phase avec leurs attentes et leur vision du secteur tout en ayant appris de ces expériences.

Debitum n’est pas encore bénéficiaire

À ce jour, Debitum a publié trois rapports annuels, un rapport pour 2020 (incluant 2019), un rapport pour 2021 et un rapport pour 2022 (toujours en attente de traduction, mais qui a le mérite d’avoir été rapidement mis en ligne).

Pour l’instant, la plateforme n’est pas rentable, ce qui s’explique par le fait qu’elle a démarré ses activités peu avant le début de la crise Covid, ce qui ne l’a pas aidée à décoller.

Malgré cela, le décollage de Debitum s’avère encore assez lent, avec un chiffre d’affaires de 138 000 € en 2021 et un résultat négatif de 84 000 €, et un chiffre d’affaires de 185 000 € en 2022, qui a néanmoins conduit à un résultat négatif de 110 000 €.

Si l’équipe dirigeante de Debitum peut être créditée de sa capacité à limiter les coûts d’exploitation, il n’en demeure pas moins que nous attendons une évolution en termes de résultats.

Rapports des sociétés de prêt

Nous disposons d’assez peu d’informations financières sur les sociétés de prêt avec lesquelles nous investissons et qui sont les entités juridiques responsables de la garantie de rachat.

Il serait bon que Debitum partage ce type d’informations avec nous avant que nous décidions de conclure un partenariat avec ces sociétés de prêt.

Car, outre la solidité des entreprises auxquelles nous prêtons, évaluée par le score de confiance, c’est aussi la solidité de nos partenaires et co-investisseurs qu’il faut prendre en compte avant d’investir ensemble.

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Mon opinion sur Debitum

Debitum propose des rendements à des taux intéressants pour des investissements non seulement sécurisés grâce à une obligation de rachat, mais également garantis par une large gamme de biens collatéraux. En plus de cela, l’expérience de l’investisseur est grandement facilitée grâce à une interface professionnelle et intuitive.

Notons également que c’est une plateforme intéressante qui permet de se diversifier intelligemment tant au niveau de la nature des prêts, les emprunteurs étant des entreprises, que du point de vue géographique avec Triple Dragon, un très bon loan originator basé au Royaume-Uni.

Mais se diversifier entre différents prêts ne change rien au principe fondamental que l’obligation de rachat est aussi forte que le loan originator est solide. On a beau mixer les prêts de différents emprunteurs, in fine c’est la société de prêt qui se porte garant vis-à-vis des investisseurs.

La garantie de rachat en crowdlending

Mais de ce point de vue, il est appréciable de constater que Debitum n’a aucun défaut à son actif et que le taux d’investissements sur lesquels l’obligation de rachat a été activée est extrêmement faible (env. 1.5%).

Certains évoqueront la situation du loan originator ukrainien mais à mon humble avis, difficile de tenir Debitum responsable d’une situation engendrée par le déclenchement d’une guerre aux frontières européennes.

Concernant les points d’amélioration, la plateforme devrait songer à intégrer davantage de sociétés de prêt car les cinq proposées actuellement ne permettent pas une diversification suffisante pour les investisseurs. Par la même occasion, cela permettra d’augmenter la profitabilité et la stabilité de Debitum.

Équipe Debitum

On peut également leur reprocher le faible niveau de liquidité étant donné l’absence d’investissements de court-terme puisque l’échéance est au minimum de quelques mois. En plus de cela, cette absence de prêts à court-terme n’est pas (encore) compensée par la présence d’un marché secondaire.

Enfin, le point qui me paraît le plus sensible se situe au niveau des ressources humaines. Si l’équipe de gestion possède une certaine expérience du crowdlending, c’est majoritairement au sein de plateformes qui n’ont pas vraiment brillé par le passé.

Le principal challenge pour Debitum est de montrer que cette nouvelle équipe de direction est suffisamment forte et inventive pour dynamiser la plateforme en attirant à la fois de nouvelles sociétés de prêt et de nouveaux investisseurs. Si Debitum se montre à la hauteur de ce défi, il s’agit certainement d’une plateforme promise à un bel avenir.

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Merci d’avoir lu cette analyse jusqu’au bout.

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