Mintos : leader européen du crowdfunding

Mintos, la fameuse plateforme de crowdlending, est la première sur laquelle j’ai naturellement commencé à investir. C’est en effet le leader incontesté en Europe en termes de volumes financiers investis et par conséquent l’une des places de marché P2P les plus solides.

Voyons ensemble si cette plateforme mérite la place de N°1. Je vous invite à vous faire votre propre avis sur Mintos, avis déterminant dans votre stratégie d’indépendance financière.

C’est quoi Mintos ?

La société AS Mintos Marketplace

Mintos est une entreprise FinTech lettone enregistrée sous le numéro 40103903643 avec pour nom officiel “As Mintos Marketplace”.

Cette plateforme de finance participative a démarré ses activités en 2015, puis l’entreprise a connu une croissance rapide en raison d’un environnement institutionnel et économique favorable.

Accueil site web Mintos

Mais également grâce à sa popularité auprès des blogueurs financiers attirés par la facilité d’utilisation de la plateforme et par sa transparence.

La société possède des bureaux un peu partout dans le monde : Mexique, Royaume-Uni, Estonie, Russie, Allemagne, Indonésie et Pologne.

mintos groupe filiales

L’équipe dirigeante

Les fondateurs de Mintos sont 2 Martins : Martins Sulte et Martins Valters, respectivement Directeur général et Directeur financier.

Martins Sulte a fait des études en économie et a obtenu un certificat d’analyste financier. Après quoi, il a obtenu un MBA. Sa carrière s’est principalement faite dans l’audit, le conseil et la banque d’investissement.

Martins Valters a également un parcours d’économiste et d’analyste financier. Il a fait la majeure partie de sa carrière chez Ernst & Young où, en tant que Senior, il a rencontré le jeune Martins Sulte.

les 2 martins

La majorité de leurs employés (environ 160 au total) sont répertoriés sur la page Mintos du site Linkedin. Information plutôt rassurante et qui améliore le sentiment de transparence. Je fais moi-même partie de ceux qui prêtent attention à ce type d’information avant de décider si j’investis sur une plateforme ou non.

Quelques chiffres en 2021

Voici quelques données chiffrées pour l’année en cours :

  • Montant total des fonds investis : 6 574 M€
  • Montant total versé aux investisseurs : 151 M€
  • Rendement annuel moyen : 11.20%
  • Nombre d’investisseurs : 411 156
  • Portefeuille moyen par investisseur : 2 582€
  • Nombre moyen de parts dans des prêts : 201

Si l’investissement moyen par investisseur a été divisé par deux en l’espace de quelques mois, la croissance du portefeuille de prêts se porte bien comme le montre la capture d’écran ci-dessous :

mintos total prets p2p 2021

L’argent total investi jusqu’à présent est supérieur à 6 milliards d’euros. Cela représente un chiffre impressionnant pour une plateforme aussi jeune. Il ne fait aucun doute que c’est actuellement le plus grand acteur du crédit P2P en Europe. Il existe des concurrents sérieux, mais aucun d’entre eux n’offre une telle assise financière.

Lien vers la plateforme Mintos

Comment fonctionne Mintos ?

Mintos est une place de marché

Mintos fonctionne de façon assez standard par rapport aux autres plateformes de crowdlending. Sur sa place de marché, Mintos organise la rencontre entre le besoin en prêts des emprunteurs et l’offre de fonds de la part des investisseurs.

D’un côté, les emprunteurs (des entreprises ou des particuliers) ont accès à des liquidités pour financer leurs projets tandis que les investisseurs sont rémunérés par des taux d’intérêts variables selon les prêts.

Pour lister ces prêts sur son site web, Mintos s’appuie sur des sociétés de crédit (ou “loan originators”).

Fonctionnement de Mintos

La plateforme agit comme un agrégateur de prêts : elle s’associe avec ces sociétés de crédit dans différents endroits du monde pour mettre en avant leurs prêts.

Ce sont ces sociétés de crédit qui permettent à la plateforme Mintos d’avoir un portefeuille de prêts aussi conséquent. C’est d’ailleurs ainsi que Mintos assure une liquidité aussi importante sur son marché.

Aucune autre plate-forme en Europe n’approche actuellement de près ou de loin le nombre de sociétés de crédit avec lesquelles Mintos travaille (plus de 60).

Mintos n’est donc qu’un intermédiaire entre les sociétés de crédit et les investisseurs. La plateforme permet aux investisseurs de diversifier leurs investissements dans plusieurs pays, dans différents types de prêts et même dans différentes devises.

Le rôle des “Loan originators”

Lorsque l’une de ces sociétés de crédit propose un prêt sur la plateforme de crowdlending Mintos, ce prêt a d’ores et déjà été accordé à l’emprunteur.

En proposant à des investisseurs de financer ce prêt à ses côtés, la société de crédit prélève un petit pourcentage en tant qu’intermédiaire. Mais en plus de cela, elle peut réallouer son capital vers d’autres emprunteurs.

Et recommencer l’opération…

De cette manière, le “loan originator” se rémunère à la fois en tant qu’intermédiaire financier et en tant qu’organisme de crédit.

modele economique crowdlending

Néanmoins, Mintos impose que chaque société de crédit conserve un pourcentage minimum d’investissement dans chaque prêt (“skin in the game“).

Par ailleurs, ces sociétés de crédit offrent généralement une garantie de rachat. Ainsi, en cas de défaillance d’un emprunteur, la société de crédit rachète le prêt en défaut aux investisseurs et certaines  versent également les intérêts qu’aurait dû percevoir l’investisseur.

Chronologie d’un investissement P2P

Pour faire simple, il est possible d’investir sur Mintos à partir de 1€ d’investissement. Quant aux rendements annuels, ils oscillent dans une fourchette qui peut se révéler très large (entre 6% et 21%).

Cela peut donner de beaux rendements. Voici par exemple mes revenus passifs générés sur Mintos qui dépendent des taux mais aussi de ma politique d’investissement sur la plateforme :

Le pic correspond à mon activité sur le marché secondaire lors de la crise du covid. Et la baisse tendancielle s’explique par le fait que j’ai réalloué mes investissements vers PeerBerry et Robocash.

Du point de vue d’un investisseur, voici la déroulé de mes investissements :

1Les sociétés de crédit proposent leurs prêts sur Mintos pour trouver des co-financeurs de leurs opérations

2J’investis dans ces prêts, fournissant ainsi un financement complémentaire aux sociétés de crédit

3Les emprunteurs remboursent leurs prêts (capital + intérêts) en versements généralement mensuels

4Je perçois une partie de ces intérêts générés en même temps que le remboursement partiel de mon capital

5Je peux au choix percevoir ces sommes sur mon compte bancaire ou les réinvestir sur Mintos

On peut donc constater que le processus est assez simple puisqu’il s’agit de prêter des petites sommes sur une place de marché dédiée.

Lien vers la plateforme Mintos

Investir sur Mintos

Qui peut investir sur Mintos ?

Les particuliers de plus de 18 ans et les personnes morales peuvent investir sur Mintos à condition de disposer d’un compte bancaire dans l’Union européenne. Préalablement, Mintos procède à une vérification d’identité.

compte bancaire europeen

Mais attention, quelle que soit votre nationalité, si vous êtes résident ou contribuable britannique, il ne vous sera pas possible d’investir sur Mintos.

Enfin, depuis janvier 2021, il n’est plus possible non plus d’investir si vous êtes résident fiscal français. À noter que cette règle ne s’applique donc pas aux Français résidant hors de France.

localisation investisseurs mintos

Pour compléter ma réponse, sachez que les principaux pays à investir sur Mintos sont : Allemagne, Pays-Bas, Espagne, Belgique, États-Unis et Malte.

Dans quoi investir sur Mintos ?

Sur Mintos, les investisseurs ont un choix relativement large quant aux types d’investissement possibles. Ils peuvent en effet investir leurs fonds dans différents types de prêts :

  • Prêts hypothécaires pret hypothecaire
  • Achats de voiture pret pour achat voiture
  • Financement des factures financement factures
  • Prêts aux entreprises pret entreprise
  • Emprunts de courte durée pret court terme
  • Prêts personnels pret personnel
  • Prêts agricoles pret agricole
  • Prêts sur gage pret sur gage

Il est bien sûr possible de limiter ses investissements à certains types spécifiques lors de la configuration de l’investissement automatisé.

Où investir avec Mintos ?

À votre avis, où est-il judicieux d’investir sur Mintos, avis qui doit bien évidemment tenir compte d’une bonne diversification de votre portefeuille.

Sur ce point, peu d’inquiétude, puisque la plateforme de crowdlending Mintos vous propose d’investir dans 33 pays dans le monde et dans 12 devises différentes.

mintos devises

Les investisseurs peuvent donc répartir leurs investissements dans différentes régions du monde et réduire leur dépendance vis-à-vis des performances économiques d’un pays en particulier.

Il est également possible d’ajouter une couche de diversification en investissant dans des prêts libellés dans d’autres devises. Mais de mon humble avis, ce type de diversification, qui implique des risques en matière de taux de change, n’est pas utile.

Pour preuve, cet article sur Sterling qui a investi plus d’1M€ sur la plateforme Mintos.

Comment investir sur Mintos ?

Sur la plateforme de crowdlending Mintos, les nouveaux prêts proposés par les sociétés de crédit sont listés sur le marché primaire. C’est sur ce marché que sont regroupées toutes les opportunités de prêts fraichement arrivés.

Mais il existe une autre place de marché où des prêts sont proposés à la vente par d’autres investisseurs. C’est généralement un besoin en liquidités qui les pousse à revendre leurs investissements.

crowdlending marche secondaire

Ainsi, il est possible d’investir en passant par le marché secondaire où les prêts peuvent être assortis d’une prime ou d’une réduction, en fonction de ce qu’aura décidé le vendeur.

Par ailleurs, la revente sur ce marché parallèle est payante puisque Mintos prélève une commission de 0.85% sur le prix de vente. À la charge du vendeur et non de l’acheteur.

Processus d’inscription

Le processus d’inscription de Mintos est simple. Il ne m’a fallu que quelques minutes pour m’inscrire et Mintos nous guide relativement bien tout au long du processus.

Comme sur les autres plateformes de finance participative, ils vérifient également votre identité avant de pouvoir déposer de l’argent. 

Pour créer un compte sur Mintos, voici les critères d’éligibilité :

  • Avoir plus de 18 ans
  • Résider dans un pays où ils opèrent
  • Ne pas être résident du Royaume-Uni *

Le dépôt d’argent est simple et Mintos accepte les transferts utilisant (Transfer)Wise.

* Licence en cours d’obtention pour opérer au Royaume-Uni

Mintos : Stratégie d’investissement

Il est possible d’utiliser au choix des stratégies d’investissement prédéfinies par la plateforme elle-même ou bien de constituer vous-même des portefeuilles d’auto-investissement.

Toutes ces stratégies sont automatisées mais pour les 3 premières, c’est Mintos qui décide de l’allocation de votre portefeuille tandis que dans la 4ème, c’est l’investisseur.

Mintos : Stratégie diversifiée

Nos fonds sont investis potentiellement parmi toutes les sociétés de crédit listées avec une priorité donnée à la diversification. Sachant que Mintos ne s’interdit pas d’investir sur des prêts sans garantie de rachat.

mintos strategie diversifiee

Je n’investirai jamais sur cette stratégie puisque Mintos choisit des sociétés dont le Mintos Risk Score peut aller de 2 à 10. Ce qui est totalement hallucinant au vu du rendement moyen anticipé, soit 8.63% (nous étions à 12.25% l’année dernière sur cette stratégie…).

Mintos : stratégie conservatrice

Ici, Mintos nous propose d’investir dans des sociétés de crédit dont le Mintos Risk Score s’échelonne entre 7 et 10, et dans des sociétés dont 80% du portefeuille n’a aucun retard de paiement. Par ailleurs, les prêts sélectionnés sont tous avec garantie de rachat.mintos strategie conservatrice

Cette stratégie est déjà un peu plus acceptable notamment au vu du rendement escompté à 8,08%, donc très proche de celui de la stratégie diversifiée. Pour mémoire, le taux proposé l’an passé était de 9.24%.

Mintos : Stratégie à haut rendement

L’objectif affiché par cette stratégie est d’obtenir les meilleurs rendements possibles. Mais cette stratégie implique, tout comme la stratégie diversifiée, d’investir dans des sociétés dont le Mintos Risk Score se situe entre 2 et 10. En priorisant à 60% les sociétés de crédit qui offre les rendements les plus élevés.mintos strategie haut rendement

Certes, c’est une stratégie qui priorise les plus hauts rendements possibles, sachant que ceux-ci ne sont plus aussi hauts qu’avant sur Mintos. Le taux moyen anticipé pour cette stratégie a dégringolé de 12.60% à 10.74% en un an. Néanmoins, soulignons que tous les prêts sont sélectionnés avec garantie de rachat .

Mintos : stratégie sur-mesure

Cette stratégie est propre à chaque investisseur qui la met en place selon les critères qu’il aura lui-même définis. Pour cela, il lui faudra au préalable répondre à un certain nombre de questions comme :

  • Sur quelle durée investir ?
  • Quel niveau de liquidité viser ?
  • Quel rendement attendre ?

À partir de là, chaque investisseur va définir les critères d’éligibilité des prêts dans lesquels il souhaite investir, notamment le type de prêts, la durée des prêts, le rendement attendu, etc….

Si cette stratégie est établie correctement, que vous êtes en période de crise (oui oui) et que vous êtes actif sur Mintos, alors vous pourrez peut-être battre mon record (si c’est le cas, je vous offre un restau) :

Retour sur investissement

Précisions qu’il est possible d’établir plusieurs de ces stratégies sur-mesure, que ce soit sur le marché primaire ou sur le marché secondaire.

Est-ce risqué d’investir sur Mintos ?

Pour aider les investisseurs dans leurs décisions, Mintos a mis en place le “Mintos Risk Score“.

L’objectif est d’évaluer les sociétés de crédit (“loan originators”) listées sur leur plateforme en se basant sur 4 critères notés de 1 à 10. Chacun de ces critères est pondéré par un pourcentage, ce qui donne une note globale pour chaque société de crédit.

Critères de notation Mintos

1. La performance du portefeuille de prêts (40%)

Mintos cherche ici à évaluer la qualité des prêts proposés par le “loan originator” sur sa plateforme. Pour cela, leur équipe compare le ratio des prêts improductifs, le taux d’intérêt annuel des prêts et leur terme avec les coûts opérationnels directs liés au portefeuille.

Puis, ils examinent certains indicateurs liés à la santé du portefeuille ainsi que la performance historique des prêts.

mintos risk score performance portfeuille

Les notes vont de 3 (e-cash, Pinjam Yuk, Creamfinance Spain,…) à 9 (AgroCredit, Mikro Kapital, Placet Group,…).

2. L’efficacité de la société de crédit (25%)

Avec ce sous-score, on nous propose une analyse de la performance financière de l’entreprise. Mais Mintos regarde également l’expérience de l’équipe de direction ainsi que les processus de souscription des prêts et de recouvrement des créances, notamment leur automatisation.

Les notes s’échelonnent de 4 (Stikcredit) à 9 (AgroCredit, Credius, Delphin Group,…).

3. La force de la garantie de rachat (25%)

Ce sous-score évalue la capacité du débiteur à honorer ses obligations contractuelles, et à répondre aux besoins de liquidité de sa place de marché.

Mintos calcule ce sous-score en se basant sur :

  • Profil financier, performances et projections
  • Expérience en gestion
  • Environnement réglementaire et juridique des affaires
  • Diversification des sources de revenus
  • Diversification des zones géographiques

4. La structure de coopération (10%)

Ce score évalue la configuration juridique entre Mintos d’une part et la société de prêts d’autre part. En d’autres termes, on s’intéresse au contrôle exercé par Mintos sur les flux de trésorerie des emprunteurs de la société de crédit.

mintos risk score structure de cooperation

Par exemple, si la plateforme a un contrôle direct sur ces flux, en cas de défaillance de la société de crédit, elle pourrait effectuer un transfert des créances des emprunteurs vers un autre gestionnaire.

Les notes vont de 3 (Stikcredit, dineo, cashcredit,…) à 6 au maximum (Mogo, Mikro Kapital, Delphin Group,…).

Bilan du “Mintos Risk Score”

Le “Mintos Risk Score” est mis à jour tous les trimestres, en fonction des résultats remontés par leur processus de suivi des données financières, de la qualité du portefeuille de prêts, des antécédents de gestion, de l’état de l’environnement commercial, etc…

Globalement, ce nouveau système de notation institué en 2020 s’avère plus détaillé et plus transparent que le précédent mis en place en 2018. Il permet ainsi aux investisseurs de se positionner sur des sociétés de crédit de façon plus réfléchie en étant mieux renseigné.

Mintos Risk Score

Malgré tout, des zones d’ombre subsistent notamment sur la manière d’évaluer chaque sous-score. En effet, Mintos ne donne aucune explication sur la note qui a été attribuée, ce qui est dommage. Cela permettrait à chaque investisseur de se faire sa propre opinion.

Même constat pour les raisons qui sous-tendent la pondération des scores (40%, 25%, 25%, 10%), principe établi par la plateforme sans expliquer le mécanisme d’attribution des pourcentages.

Mintos : Avis d’Investisseur Nomade

Vérifier (vraiment) les sociétés de crédit

Mintos se souviendra de la crise sanitaire et économique de 2020 comme de l'”annus horribilis” (#Reine d’Angleterre). Sur les 120 sociétés listées sur sa plateforme, 39 sont désormais en défaut ou bien suspendues. Ce qui représente tout de même 1 entreprise sur 3. C’est énorme !

Une vraie crise de confiance a frappé la relation, plutôt bonne jusqu’ici, des investisseurs avec la plateforme. Beaucoup ont lâché Mintos pour aller vers d’autres cieux plus cléments comme PeerBerry par exemple.

bye bye mintos

La faute à l’équipe dirigeante de Mintos qui s’est longtemps contentée d’un Responsable des relations avec les sociétés de crédit : Janis Pranevics. C’est à demander quel a été son rôle depuis 2016, date de son arrivée.

Mintos semble avoir réagi en embauchant un Directeur risques issu du milieu bancaire : Karlis Kronbergs (trop tard diront certains). Parions que cela ne pourra qu’améliorer la transparence financière des sociétés partenaires de Mintos.

Améliorer leur situation financière

La dernière fois que Mintos a réalisé un profit… pardon ! la dernière fois que Mintos n’a pas été déficitaire, c’était en 2017, année où le profit était nul pour un C.A de 2,1M€. Depuis, bien que leur C.A. augmente, celui-ci progresse moins vite que leurs pertes qui triplent ou doublent chaque année (2019 ,2020).

mintos profit loss 2017 2020

C’est une situation relativement inconfortable étant donné que Mintos a augmenté ses frais opérationnels en 2020 en prélevant désormais 0.85% sur les échanges du marché secondaire. Leurs dirigeants feraient bien de regarder du côté des ressources humaines qui ont explosé et qui sont encore loin d’être au niveau attendu.

Parallèlement, on peut essayer de se rassurer suite à la campagne de crowdfunding qui a permis à Mintos de lever 7,2M€ auprès de sa communauté d’investisseurs. Sachant que la plateforme souhaite également attirer du capital-risque pour favoriser sa croissance.

mintos france crowdfunding

Avec ces fonds, l’équipe dirigeante a pour ambition d’acquérir des licences (entreprise d’investissement, monnaies électroniques), de proposer de nouveaux produits (ETF) et services (compte IBAN, carte de débit), et bien sûr de proposer toujours davantage de prêts pour ses investisseurs.

Relever les taux d’intérêt

Avant la crise du Covid, certaines sociétés de crédit sur Mintos proposaient des prêts hallucinants allant jusqu’à 21%. mais malheureusement, pour beaucoup, ce sont ces sociétés qui ont fait défaut.

Désormais, dès lors qu’un investisseur souhaite investir dans des sociétés solides, il s’avère vraiment difficile de dépasser les 10% de rendement. Alors que d’autres plateformes grimpent facilement à 11% voire 12% et parfois plus (Je pense à Swaper par exemple).

Il serait bon que les équipes de Mintos arrêtent un peu de faire la fête et qu’elles se mettent un peu plus sérieusement au boulot…

Résoudre les conflits d’intérêt

De longue date, il existe des doutes concernant les relations des propriétaires de Mintos avec certaines des sociétés de crédit listées sur la plateforme. En effet, le propriétaire et ultime bénéficiaire de Mintos est en fait Aigars Kesenfelds, qui est par ailleurs le véritable bénéficiaire de 81 entreprises lettones.

Cet homme d’affaires est notamment le véritable bénéficiaire de plusieurs sociétés immobilières, AS Skanstes Biroju Centers et SIA Mintos Finance. Les intérêts de Kesenfelds dans ces sociétés sont représentés par AS ALPS Investments, Dyonne Trading & Investments Limited, basée à Malte, et d’autres encore.

aigars kesenfelds

Pour plus d’informations sur Aigars Kesenfelds, je vous conseille cet article très complet.

Aigars n’est pas mentionné explicitement sur la plateforme, mais depuis que son nom est associé à des sociétés de crédit (Mogo, Hipocredit, Lendo et autres), Mintos devrait clarifier la situation car beaucoup de gens s’inquiètent des conflits d’intérêts qui pourraient survenir.

Améliorer l’investissement automatisé

Lorsqu’un investisseur a défini les paramètres de son portefeuille, il n’a pas d’autre choix que le bouton “Save & Activate”. Quel est l’intérêt de les associer ?? Toutes les autres plateformes proposent d’abord de créer son portefeuille puis ensuite de l’activer. Je ne compte plus les investisseurs qui se  plaignent du fait que leur portefeuille a investi “sans leur accord”.

meilleure plateforme crowdfunding mintos vs peerberry

Autre point d’amélioration, créer un seul et unique portefeuille positionné à la fois sur le marché primaire et sur le marché secondaire. Devoir constituer un portefeuille pour chaque marché est chronophage et cela complexifie tout le processus d’investissement.

Quelles alternatives à Mintos ?

Difficile de nier que la plateforme Mintos est actuellement l’une des meilleures en Europe. Mais actuellement, d’autres émergent et convoitent sans le dire la place de numéro un.

Et quoi qu’il en soit, il est toujours bon de diversifier ses investissements sur plusieurs plateformes au cas où les choses n’iraient pas dans le bon sens pour l’une d’entre elles.

Je vous invite à étudier les autres plateformes sur lesquelles j’investis actuellement :

Réflexions finales

Il est clair que Mintos est LE leader en Europe du crowdlending avec près de 7 Mds€ de prêts financés sur sa plateforme. Ce qui en fait un acteur majeur dans monde. De ce fait, l’entreprise Mintos est solidement ancrée dans le paysage des investissements P2P.

Néanmoins, si on regarde l’entreprise en tant que telle, il s’agit tout simplement d’une grosse PME qui engrange (seulement) 10M€ par an de chiffre d’affaires. C’est très bien ! Mais ce n’est pas non plus à un niveau tel que l’entreprise peut se croire intouchable.

Plateforme Mintos France

Par ailleurs, un point m’interpelle.

C’est un calcul très simple à faire qui montre grosso modo si une entreprise est rentable : il faut diviser le C.A. par le nombre d’employés, soit 10.2M€/161 = 63K€. Or dans une société de conseil par exemple, celle-ci commence à générer des profits sur un employé à partir de 100K€.

Disons qu’à ce niveau, Mintos peut tout juste payer ses employés.

J’attends donc de Mintos que l’entreprise monte rapidement en puissance sur les nouveaux services qu’elle souhaite fournir. J’aimerais également qu’elle forme un peu mieux ses collaborateurs qui montrent une très faible connaissance du crowdlending notamment au niveau du support.

Je vais garder un investissement situé entre 2K€ et 5K€ sur la plateforme avec un niveau de rendement que je situe aux alentours de 10%, ce qui est bien mais pas exceptionnel. Mintos n’est plus ma plateforme principale et je n’investis dessus que dans un souci de diversification.

À votre avis, Mintos est une plateforme fiable ?

Avez-vous déjà commencé à investir ?

Je serais heureux de connaître votre sentiment sur cette plateforme, leader incontesté en Europe mais qui déchaine parfois les passions entre ceux qui l’aiment et ceux qui la quittent.

Veuillez laisser vos questions sur la plateforme ci-dessous et je serai ravi d’y répondre.

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