Analyse Financière Esketit
- Écrit par
- Silvere
- •
- 31 juillet 2025
Cette analyse financière de Esketit couvre tous les aspects clés identifiés comme importants pour l’évaluation des plateformes de crowdlending. Pour cela, j’ai suivi une approche qui combine des mesures quantitatives rigoureuses avec une interprétation qualitative des tendances du secteur.
Il va de soi que tout retour de la part de la plateforme ainsi que les commentaires des autres investisseurs sont les bienvenus. Les plateformes ont la possibilité de répondre, de compléter et/ou de contester les résultats de cette analyse financière.
Table des matières
Données financières Esketit
Gérée par Vitalijs Zalovs, la plateforme de crowdlending Esketit est constituée de deux entités juridiques : Esketit SIA et Esketit Platform Limited (toutes deux dirigées par le même directeur, Matiss Ansviesulis). On distingue la gestion opérationnelle (Lettonie) des activités financières (Irlande), une configuration courante dans le secteur FinTech, tant pour l’efficacité opérationnelle que pour des raisons réglementaires.
Esketit Platform Limited, entité principale enregistrée en Irlande, gère les fonds des investisseurs et les transactions financières, comme en témoignent son important solde de trésorerie et sa position en fonds clients (« autres créditeurs »). Mon analyse financière s’appuie sur leurs trois rapports annuels non audités : exercices FY2021, FY2022 et FY2023.
Esketit SIA est « une société basée en Lettonie qui fournit des services de gestion et de marketing à Esketit Platform Limited ». Son chiffre d’affaires provient des « services de gestion et financiers fournis ». Mon analyse financière s’appuie sur leurs trois rapports annuels non audités : 2021, 2022 et 2023.
Sur la base de ces données financières, j’ai calculé les ratios les plus pertinents des bilans (mais notez que les rapports d’Esketit Platform Ltd ne sont pas établis sur une année calendaire). Tous les indicateurs sur lesquels j’ai basé mon analyse financière sont rassemblés dans les tableaux et graphiques suivants.
Bilans financiers annuels
Passons en revue les bilans financiers d’Esketit en commençant par les bilans annuels d’Esketit Platform Limited et d’Esketit SIA, et leur analyse. Je poursuivrai ensuite avec l’analyse de leur chiffre d’affaires, de leur résultat et de leurs ratios financiers.
Bilans financiers d’Esketit
We start with the yearly balance sheets of both legal entities followed by an overall analysis of their key metrics over the periods studied with specific details for each legal entity.
Je commence par les bilans annuels, suivis d’une analyse globale de leurs indicateurs clés sur les périodes étudiées, avec des détails spécifiques pour chaque entité juridique.
Bilans financiers Esketit Ltd
| 2021 | 2022 | 2023 |
Total Actif | 31 042 € | 23 553 € | 48 140 € |
Actif circulant | 29 211 € | 20 113 € | 46 392 € |
Actif immobilisé | 1 831 € | 3 440 € | 1 748 € |
Capitaux propres | 11 483 € | 5 054 € | 18 836 € |
Total Passif | 19 559 € | 18 499 € | 29 304 € |
Dettes à court terme | 19 559 € | 18 499 € | 29 304€ |
Dettes à long terme | - | - | - |
Bilans financiers Esketit SIA
|
| FY2021 | FY2022 | FY2023 |
Total Actif | 0.27 M€ | 0.70 M€ | 3.47 M€ |
Actif circulant | 0.17 M€ | 0.53 M€ | 3.27 M€ |
Actif immobilisé | 0.10 M€ | 0.17 M€ | 0.20 M€ |
Capitaux propres | -0.14 M€ | -0.31 M€ | -0.48 M€ |
Total Passif | 0.41 M€ | 1.01 M€ | 3.95 M€ |
Dettes à court terme | 0.17 M€ | 0.53 M€ | 3.38 M€ |
Dettes à long terme | 0.23 M€ | 0.48 M€ | 0.57 M€ |
L’activité d’Esketit Platform Limited a connu une croissance remarquable (le total des actifs est passé de 0,27 M€ en 2021 à 3,47 M€ pour l’exercice 2023), principalement en actifs courants (de 0,17 M€ à 3,27 M€). Les capitaux propres négatifs se sont creusés, passant de -0,14 M€ à -0,48 M€, tandis que le total du passif est passé de 0,41 M€ à 3,95 M€. Cette structure est caractéristique d’une plateforme de crowdlending en croissance dont l’expansion nécessite un fonds de roulement important.
L’entité opérationnelle (Esketit SIA) présente un profil plus stable mais en croissance, avec un total des actifs passant de 31 K€ en 2021 à 48,1 K€ en 2023. Ses capitaux propres ont fluctué mais se sont renforcés, passant de 11,5 K€ à 18,8 K€. L’entité fonctionne uniquement avec des passifs courants, qui ont augmenté modérément de 19,6 K€ à 29,3 K€. Cette structure de bilan légère est adaptée à une entité de services axée sur des activités de gestion et de marketing.
L’analyse révèle une structure claire où une plateforme en expansion rapide avec des capitaux propres négatifs est soutenue par une entité opérationnelle plus petite mais aux capitaux propres positifs. Bien que la croissance des actifs d’Esketit Platform Limited reflète l’augmentation des volumes d’activité, le creusement de ses capitaux propres indique la nécessité d’ajuster la structure du capital à moyen terme.
Analyse d’Esketit Ltd 2023
Dans cette partie, nous identifions les ratios clés d’Esketit Platform Ltd ainsi que son résultat sur la période étudiée, suivis d’une analyse de ces ratios clés et des évolutions observées.
À noter que les rapports d’Esketit Platform Limited sont des bilans financiers abrégés soumis dans le cadre du régime des petites entreprises en Irlande. Esketit n’étant pas tenue de publier ses comptes de résultat complets, c’est pourquoi nous n’avons pas accès aux chiffres d’affaires et coûts opérationnels détaillés.
Esketit Ltd Financial Ratios
| FY2021 | FY2022 | FY2023 |
Rentabilité des actifs | -50.51% | -24.47% | -4.86% |
Pertes / Fonds clients | -90.35% | -36.45% | -6.17% |
Ratio de liquidité | 1.01 | 1.02 | 0.97 |
Capitaux / Actif | -50.47% | -43.85% | -13.74% |
Croissance des actifs | - | +160.44% | +393.74% |
Croissance fonds clients | - | +212.65% | +479.76% |
Fonds clients / Actifs | 55.91% | 67.12% | 78.81% |
Couverture Fonds clients | 107.75% | 102.90% | 114.87% |
Esketit Ltd – Résultat net
Esketit Ltd affiche une expansion significative avec une croissance des actifs de 393,74 % et des fonds clients de 479,76 %. Elle a amélioré son efficacité financière, comme le montre le ROA (passant de -24,47 % à -4,86 %). Les pertes rapportées aux fonds clients se sont également améliorées pour atteindre -6,17 %, suggérant que la plateforme évolue vers un modèle opérationnel plus durable à mesure qu’elle se développe.
La plateforme maintient une gestion solide de sa liquidité avec un taux de couverture des fonds clients de 114,87 %, malgré une légère baisse du ratio de liquidité générale à 0,97. Cette position robuste en termes de trésorerie est cruciale pour sa crédibilité et sa stabilité opérationnelle, particulièrement compte tenu de l’augmentation significative des fonds clients sous gestion.
Le ratio de fonds propres, bien que toujours négatif à -13,74 %, s’est notablement amélioré par rapport à -43,85 %. Combiné à la stabilisation des pertes à 169 K€, cela indique que bien que l’entreprise doive encore ajuster sa structure de capital, sa croissance rapide aide à diluer l’impact des pertes accumulées.
Analyse d’Esketit SIA 2023
Dans cette partie, nous identifions les ratios clés d’Esketit SIA ainsi que son résultat sur la période étudiée, suivis d’une analyse de ces ratios clés et des évolutions observées.
Esketit SIA Financial Ratios
|
| FY2021 | FY2022 | FY2023 |
Rentabilité des actifs | 27.97% | 27.30% | 28.63% |
Rentablité Capitaux | 75.61% | -127.21% | 73.17% |
Ratio de liquidité | 1.49 | 1.09 | 1.58 |
Capitaux / Actifs | 36.99% | 21.46% | 39.13% |
Charges d'exploitation | 5.24% | 24.01% | 18.59% |
Marge d'exploitation | 10.69% | 21.57% | 23.17% |
Croissance des revenus | - | +64.06% | +14.43% |
Croissance des actifs | - | -24.12% | +104.39% |
Passif / fonds propres | 1.70 | 3.66 | 1.56 |
Esketit SIA Profit & Loss
In 2023, Esketit SIA shows significant improvement with profitability strongly rebounding to 13,782€ from a loss in 2022, driving ROA and ROE back to robust levels of 28.63% and 73.17% respectively. The company maintained steady growth with revenue increasing by 14.43% to reach 301,927€, while total assets more than doubled (+104.39%) to 48,140€.
Operational efficiency metrics reveal a balanced performance, with Operating Margin improving to 23.17% while Operating Expense Ratio decreased to 18.59% from 24.01% in 2022. The company’s liquidity position strengthened with Current Ratio rising to 1.58, indicating solid short-term financial health.
The company’s financial structure shows increasing stability with the Equity to Asset Ratio improving to 39.13% and Total Liabilities to Equity Ratio decreasing to 1.56. This improvement in key stability metrics, combined with the return to profitability and continued revenue growth, suggests effective management of its role as the management and marketing service provider.
Challenges for Esketit
1. Capital Structure Reinforcement : Despite operational improvements, the persistent negative equity position needs addressing. Esketit Ltd’s rapid growth and increasing client funds require a stronger capital base to provide additional security to investors and support future expansion.
2. Operational Cost Management : Although profitability has returned for Esketit SIA, the volatility in operational costs over the period needs attention. As the service entity supporting a rapidly growing platform, establishing stable and efficient cost structures is essential for sustainable performance.
3. Growth Pace Alignment : The significant difference in growth rates between the two entities highlights a need for better synchronization. The operational entity must scale its management and marketing support capabilities in line with the platform’s expansion, without compromising service quality.
Opportunities for Esketit
1. Market Position Strengthening : The demonstrated ability to attract and manage increasing client funds, supported by efficient marketing and management services, positions Esketit to capture larger market shares in the P2P landscape. The 2-entity structure appears well-suited for further market expansion.
2. Operational Leverage Potential : For Esketit Ltd, the improving efficiency ratios and stabilizing losses despite rapid growth suggest significant potential for operational leverage. Reaching a larger scale could help turn the platform profitable while maintaining the strong cash coverage of client funds.
3. Service Value Enhancement : The proven ability to increase operating margins while supporting platform growth indicates room for service expansion. The operational entity could develop additional value-added services to support the platform’s development while maintaining its lean structure.
To keep up with our 100% P2P blog, you can subscribe to our Just-P2P Newsletter, follow our Twitter account or join our Facebook page.