Projet Maclear Arkmen
- Écrit par
- Silvere
- •
- 7 avril 2025
Score B+
ARKMEN UK LTD est une entreprise britannique spécialisée dans la vente en gros de fruits et légumes, en activité depuis 2022. Basée à Londres, l’entreprise s’est imposée comme un grossiste fiable desservant les principales chaînes de supermarchés britanniques, notamment Tesco, Sainsbury’s et Waitrose. Son chiffre d’affaires est passé de 3,58 M£ (2023) à 7,99 M£ prévus (2025).
Le projet vise à acquérir des équipements de transformation alimentaire (trancheuses et machines d’emballage) afin de se diversifier dans les produits prédécoupés, emballés et biologiques. Cette expansion cible des segments de clientèle plus aisés avec des produits à marge plus élevée et à développer de nouveaux flux de revenus tout en exploitant les réseaux de distribution existants.
Modalités d’investissement
Prêt demandé : 500,000 €
Durée : 14 mois
Taux d’intérêt : 15.7%
Contribution entreprise : Non mentionnée
Le prêt doit financer l’achat de trois trancheuses de produits et d’une machine d’emballage horizontal, permettant à ARKMEN de se développer dans le segment à plus forte marge des produits prédécoupés et biologiques. L’entreprise apporte des équipements existants et des créances comme garantie. Le taux d’intérêt est attractif pour les investisseurs et reflète le niveau de risque associé à une entreprise jeune mais en forte croissance.
Métriques de risque
Ratio Dettes/Fonds Propres : 0,69 (Risque faible)
Ratio Prêt/Valeur (LTV) : 81% (Risque élevé)
Score de Crédit : 7/10 (Solvabilité moyenne)
Les indicateurs de risque présentent un profil mixte. Le ratio dette/fonds propres de 0,69 se situe dans la catégorie à faible risque (<1,0), indiquant un effet de levier financier conservateur et une gestion saine du bilan. Cependant, le LTV de 81 % suggère une marge limitée dans la valeur des garanties en cas de liquidation.
Le score d’historique de crédit de 7/10 indique une solvabilité en-dessous de “bon”, ce qui ajoute une certaine prudence concernant la fiabilité de remboursement. Dans l’ensemble, le ratio D/E solide compense partiellement les préoccupations liées à la couverture des garanties et à l’historique de crédit.
Profil Entreprise
Localisation Géographique : Royaume-Uni
Secteur d’Activité : Vente en gros de fruits et légumes
Type de Garantie :Actifs de l’entreprise (nouvelles machines, immobilisations corporelles actuelles, créances)
ARKMEN opère sur le marché stable du Royaume-Uni, bénéficiant d’une infrastructure établie de distribution alimentaire. L’entreprise est spécialisée dans la vente en gros de fruits et légumes, un secteur bien établi évalué à environ 10 milliards de livres sterling avec des projections de croissance régulière (TCAC de 3-5 %).
La garantie comprend des machines nouvellement acquises (357 000 €), des immobilisations corporelles actuelles (102 077 €) et des créances (311 743 €), totalisant 770 820 € après décotes. L’entreprise est relativement jeune (2022) mais a démontré une croissance impressionnante et a établi des relations solides avec les principales chaînes de supermarchés britanniques, indiquant une position de marché solide et un potentiel de croissance.
Points Forts / Faibles
Points forts
- Forte croissance du chiffre d’affaires (63 % sur 2023-2024, et 37 % projeté sur 2024-2025)
- Rentabilité forte avec une croissance du bénéfice net de 68,2 % (2024) et 274,6 % (prévue pour 2025)
- Relations clients bien établies avec les principales chaînes de supermarchés britanniques
- Expansion stratégique dans des produits à marges plus élevées (produits prédécoupés, produits biologiques)
- Faible ratio dette/fonds propres (0,69) indiquant une gestion financière conservatrice
- Valeur de la garantie (770 820 €) supérieure au montant du prêt (500 000 €)
- Forte demande du marché soutenant le modèle économique (conscience santé, aliments pratiques)
Points faibles
- Ratio LTV élevé (81 %) indiquant une marge de garantie limitée
- Score d’historique de crédit en-dessous de “bon” (7/10)
- Entreprise relativement jeune (moins de 3 ans d’activité)
- Inventaire périssable avec possibilité de gaspillage
- Exposition à la volatilité des prix agricoles et aux fluctuations saisonnières
- Risque d’exécution dans la transition vers des opérations de transformation à valeur ajoutée
Score B+
La notation B+ est justifiée par la forte croissance du chiffre d’affaires d’ARKMEN, sa trajectoire de rentabilité et son effet de levier financier conservateur (ratio D/E de 0,69), qui aident à atténuer le LTV plus élevé et le score de crédit en-dessous de “bon”. Malgré sa jeunesse opérationnelle, ses relations établies avec les principales chaînes de supermarchés britanniques est intéressante.
Son expansion stratégique dans des produits transformés à marge plus élevée donne confiance dans son modèle économique. L’utilisation bien définie des fonds pour l’acquisition d’équipements avec une demande claire du marché représente une opportunité d’investissement solide avec un risque modéré et des rendements attractifs.
