Project Maclear Consumer Loans
- Écrit par
- Silvere
- •
- 21 avril 2025
Score A
Rapid Finance JSC est une société de microfinance enregistrée en Bulgarie, au capital social de 1 050 000 BGN (536 000 €). Elle exerce ses activités en tant qu’établissement de crédit sous la licence N°BGR00501, avec une spécialisation dans l’octroi de microcrédits aux particuliers et aux entreprises, avec des montants de prêts plus petits que ceux proposés par les concurrents.
L’objectif est de lever des fonds pour émettre des microcrédits à court terme à des particuliers et entreprises présélectionnés, y compris des services d’affacturage pour les clients corporatifs. La société vise à combler un vide sur le marché en offrant des options de financement flexibles avec des montants de prêts à partir de 40 BGN, inférieurs aux seuils minimums des concurrents.
Modalités d’investissement
Montant total du projet : 50,000 €
Période : 9 mois
Taux d’intérêt : 15%
Le prêt de 50 000 € sera réparti entre des prêts aux particuliers (25%) et des prêts aux entreprises (75%), y compris des arrangements d’affacturage. Malgré un taux d’intérêt de 15% légèrement inférieur à ceux d’autres projets récents, celui-ci reste très compétitif pour les investisseurs notamment au vu de la période de remboursement relativement courte.
Métriques de risque
Ratio Dettes/Fonds Propres : 0.27 (Risque faible)
Ratio Prêt/Valeur (LTV) : 27% (Risque faible)
Score d’Historique de Crédit : 10/10 (Excellent)
Le profil de risque de cet investissement est remarquablement solide pour tous les indicateurs clés. Le ratio dette/fonds propres de 0,27 indique un effet de levier minimal et une forte stabilité financière. De même, le ratio LTV de 27% suggère une couverture robuste des garanties. Le score parfait d’historique de crédit de 10/10 renforce l’excellente solvabilité de l’entreprise, plaçant cet investissement dans le niveau le plus élevé de fiabilité.
Profil Entreprise
Localisation Géographique : Bulgarie (UE)
Secteur d’Activité : Microfinance/Prêts
Type de Garantie : Équipement/Actifs d’une valeur de 6.1 M€
Rapid Finance opère en Bulgarie, un État membre de l’UE avec un secteur de microfinance en croissance estimé à 613 M€/an. L’entreprise cible un segment de marché spécifique en offrant des montants de prêts plus petits que les concurrents, à partir de 40 BGN (environ 20 €) pour les particuliers.
La garantie est basée sur le capital social de l’entreprise, proposant ainsi une sécurité adéquate étant donné le faible ratio LTV. L’entreprise est relativement nouvelle mais est dirigée par Dimitar Velislavov Chohadzhiev, qui apporte une expérience significative tant de l’administration publique (en tant qu’ancien Vice-ministre de l’Économie) que de la direction d’entreprises privées.
Points Forts / Faibles
Points forts
- Excellentes métriques de risque
- Score d’historique de crédit parfait
- Capital social substantiel (garantie solide garantie)
- Positionnement unique sur le marché
- Portefeuille de prêts diversifié (particuliers/entreprises)
- Direction expérimentée (gouvernement/secteur privé)
- Marché de l’UE offrant un cadre réglementaire clair
- Paiements d’intérêts mensuels (rendements réguliers)
Points faibles
- Nouvel entrant sur un marché concurrentiel
- Taux de défaut relativement élevés projetés (18% pour les prêts aux particuliers, 12% pour les prêts aux entreprises)
- Historique d’exploitation court et antécédents limités
- TAEG élevés pour les prêts aux particuliers = questions sur la capacité de remboursement des emprunteurs
- Pas d’actifs de garantie physiques
- Changements réglementaires potentiels
Score A
Les métriques de risque sont exceptionnelles : ratio dette/fonds propres très bas de 0,27, LTV faible à 27%, et score de crédit parfait de 10/10. Bien que le statut de nouvel entrant sur le marché avec des antécédents limités présente une certaine incertitude, le capital social substantiel de 536 000 € offre une sécurité significative contre le montant de prêt demandé de 50 000 €.
Les taux de défaut projetés, bien que relativement élevés, semblent être estimés de manière conservatrice et sont compensés par la solide base financière de l’entreprise et sa stratégie de prêt diversifiée. Dans l’ensemble, cela représente une opportunité d’investissement à faible risque avec des rendements attractifs dans le court délai de 9 mois.
