Projet Maclear Skyward Robotics
- Écrit par
- Silvere
- •
- 8 mars 2025
Score B-
SkyWard Robotics OÜ est une entreprise estonienne spécialisée dans la production de composants pour meubles rembourrés, utilisant du bouleau commun largement disponible dans les régions baltiques et nordiques. L’entreprise a sécurisé une clientèle stable au Royaume-Uni, en Pologne, en Allemagne, en France et en Roumanie, contrôlant environ 15% de son marché cible.
Le projet vise à financer ll’implémentation d’une ligne de traitement robotisée du bois d’une valeur de 1 160 000 €. Cette automatisation augmentera la capacité de production (de 300 à 1200 m³) et la qualité en remplaçant le tri manuel et l’emballage par des systèmes robotiques avancés fonctionnant 20h / jour contre 8 h actuellement.
Modalités d’investissement
Prêt demandé : 960,000 € (dont 650 000 € au premier tour)
Apport de l’entreprise : 200,000 €
Durée : 12 mois
Taux d’intérêt : 14.7%
Le prêt de 960,000 € finance une ligne de traitement robotisée qui quadruplera la capacité de production. La durée de 12 mois et le taux d’intérêt de 14,7% indiquent un projet d’expansion à court terme à haut rendement. La contribution de 200 000 € de l’entreprise démontre son engagement.
Métriques de risque
Ratio Dettes/Fonds Propres : 2,2 (Risque élevé)
Ratio Prêt/Valeur (LTV) : 82% (Risque élevé)
Score d’Historique de Crédit : 8/10 (Bonne solvabilité)
Le ratio Dette/Fonds Propres (2,2) et le LTV (82%) tombent dans les catégories à haut risque, indiquant un effet de levier important et une marge de garantie limitée. Le bon score d’historique de crédit (8/10) compense partiellement ces préoccupations mais n’atteint pas les niveaux “Très Bon” ou “Excellent” qui fourniraient une plus grande confiance aux investisseurs.
Profil Entreprise
Localisation Géographique : Estonie, État membre de l’UE
Secteur d’Activité : Fabrication/Production (composants de meubles)
Type de Garantie : Équipement/Actifs de l’entreprise
Opérant depuis l’Estonie (UE), SkyWard Robotics produit des cadres en bouleau pour une industrie du meuble stable avec une croissance annuelle de 2-3%. Leur produit fait face à une concurrence limitée et bénéficie d’une demande inélastique, particulièrement sur le marché britannique.
Bien que la garantie d’équipement de 1 160 000 € dépasse le montant du prêt, sa nature spécialisée peut limiter sa valeur de liquidation. Malgré sa création récente (2022), l’entreprise a établi des relations commerciales à travers plusieurs marchés européens.
Points Forts / Faibles
Points forts
- Part de marché de 15%
- Clientèle établie dans plusieurs pays européens
- Demande inélastique assurant stabilité commerciale
- Utilisation complète des matières premières (efficacité opérationnelle)
- Amélioration technologique mesurable (vitesse de production triplée)
- Quadruplement de la capacité de production par l’automatisation
- Garantie dépassant le montant du prêt (1,16M€ vs 0,96M€)
- Rentabilité démontrée avec bénéfice net de 166 709€ en 2023
Points faibles
- Ratio Dette/Fonds Propres élevé (2,2)
- LTV élevé (82%) avec marge limitée en cas de liquidation
- Entreprise jeune (2022) avec historique d’exploitation limité
- Expansion ambitieuse (importants changements opérationnels)
- Dépendance significative au marché britannique
- Besoin potentiel de financements supplémentaires
Score B-
La note B- est justifiée par la position établie de SkyWard Robotics et le potentiel de croissance clair grâce à l’automatisation, qui aident à atténuer les préoccupations liées au fort effet de levier reflété dans les ratios D/E et LTV. L’entreprise propose un plan d’expansion crédible dans une industrie stable. Malgré le niveau d’endettement et la courte période de remboursement, la garantie tangible dépassant la valeur du prêt et la rentabilité démontrée de l’entreprise fournissent une sécurité significative.
