Project Maclear Vibroedil
- Écrit par
- Silvere
- •
- 20 mars 2025
Score A+
Vibroedil S.R.L., fondée en 1980, est spécialisée dans la fabrication de produits en béton et de systèmes de revêtement de sol. En 40 ans, l’entreprise a évolué et offre désormais des services de développement complets, de la conception à l’exécution. Vibroedil s’est forgé une solide réputation sur le marché italien de la construction, complétée par une salle d’exposition de 2 300 m² ouverte en 2006 pour présenter des options d’ameublement.
L’entreprise sollicite un prêt de 600K€ pour financer une nouvelle ligne de production de béton décoratif, améliorant son modèle économique. Elle intègre ainsi en interne la fabrication de produits en béton décoratif à forte marge (carreaux, éviers, vases, tables). Cette démarche stratégique vise à réduire la dépendance aux fournisseurs, améliorer le contrôle qualité et se développer dans des catégories de produits avec des marges brutes de 53 à 67%.
Modalités d’investissement
Montant total du projet : 600,000 €
Période : 14 mois
Taux d’intérêt : 15.5%
Contribution entreprise : Non spécifié
Le prêt de 600K€ avec une durée de 14 mois et un rendement de 15,5% p.a. positionne ce projet comme une opportunité d’investissement à court terme et à haut rendement. Il s’agit de financer une expansion dans la fabrication de béton décoratif et générer ainsi des marges bénéficiaires nettement plus élevées (53-67%) par rapport à la revente de matériaux.
Métriques de risque
Ratio Dettes/Fonds Propres : 0.14 (Risque très faible)
Ratio Prêt/Valeur (LTV) : 12% (Risque très faible)
Score d’Historique de Crédit : 10/10 (Excellent)
C’est un profil ultra solide avec tous les indicateurs situés dans les catégories de risque les plus faibles. Le ratio dette/fonds propres de 0,14 indique un très bon effet de levier et une forte stabilité financière. De même, le LTV de 12% démontre une couverture de garantie exceptionnelle (plus de dix fois le montant du prêt). Le score parfait d’historique de crédit de 10/10 confirme une excellente solvabilité et une gestion financière responsable.
Profil Entreprise
Localisation Géographique : Italie (UE)
Secteur d’Activité : Fabrication en béton et revêtement de sol
Type de Garantie : Équipement/Actifs d’une valeur de 6.1 M€
Opérant sur le marché italien des matériaux de construction, Vibroedil bénéficie d’une base manufacturière nationale solide et d’une chaîne d’approvisionnement bien développée. L’entreprise s’est établie dans le segment premium des systèmes de béton et de revêtement de sol, avec un historique de 44 ans qui a résisté à divers cycles économiques.
Leur ensemble de garanties est exceptionnellement solide, combinant 1 114 000 € d’actifs fixes, 3 287 000 € de stocks et 1 700 000 € de capital statutaire, fournissant plus de dix fois le montant du prêt demandé en garantie. Bien qu’actuellement concentrée principalement sur les consommateurs individuels (85% des ventes), l’entreprise cherche à développer son segment B2B avec ses nouvelles capacités de production de béton décoratif.
Points Forts / Faibles
Points forts
- Ratio dette/fonds propres exceptionnellement bas
- Score de crédit exceptionnel = solvabilité parfaite
- Couverture de garantie extrêmement solide (LTV=12%)
- Entreprise établie avec 44 ans d’historique opérationnel
- Diversification dans des lignes de produits à marges élevées
- Stratégie de croissance (marché premium du béton décoratif)
- Solide leadership (Marco Uncini détient 91% du capital)
- Valeur de garantie = 10 fois la couverture du prêt
Points faibles
- Baisse des revenus et de la rentabilité en 2023
- Dépendance aux consommateurs individuels
- Croissance limitée dans le segment B2B
- Marché des matériaux de construction concurrentiel
- Hausse des coûts de main-d’œuvre et de matériaux
- Exposition aux fluctuations du marché de consommation
Score A+
Le score A+ est justifié par les indicateurs exceptionnels de stabilité financière (ratio D/E de 0,14, LTV de 12% et score de crédit parfait de 10/10), 44 ans d’historique opérationnel, et un ensemble substantiel de garanties dépassant dix fois le montant du prêt. Bien que la baisse des revenus en 2023 présente quelques préoccupations, l’investissement stratégique dans des lignes de produits à forte marge répond directement aux défis de rentabilité.
La courte durée de 14 mois du prêt atténue davantage les risques, tout comme le plan de mise en œuvre clair de l’entreprise pour la ligne de production de béton décoratif ciblant un segment de marché établi. Dans l’ensemble, cela représente une opportunité d’investissement avec un risque financier minimal et un fort potentiel de remboursement réussi.
