Project Maclear Wholesale Electronics
- Écrit par
- Silvere
- •
- 23 février 2025
Score A-
Créée en 2015, Wholesale Electronics Ltd. est spécialisée dans le commerce de gros de produits électroniques et d’accessoires. L’entreprise a bâti une solide réputation, développant des partenariats avec les principales chaînes de distribution et opérateurs télécoms en Bulgarie. Sa localisation stratégique à Sofia facilite la coopération avec les clients clés et permet des opérations de distribution efficaces.
L’objectif du projet est d’obtenir un financement en fonds de roulement de 1 000 000 € pour soutenir l’exécution de deux contrats majeurs avec Magnum-D et Technomarket Bulgaria EAD, avec des revenus combinés projetés de 14 410 000 € pour 2025. Le prêt permettra de combler l’écart entre les prépaiements aux fournisseurs et les délais de paiement clients de 90-120 jours.
Modalités d’investissement
Montant total du projet : 1,000,000 €
Période : 16 mois
Taux d’intérêt : 15.1%
Contribution entreprise : Non spécifiée
La demande de prêt de 1 000 000 € sur 16 mois au taux de 15,1 % positionne ce projet dans la fourchette haute des volumes habituels. Les projets récents de la plateforme montrent des prêts allant de 350 000 € à 2 000 000 €, avec des durées de 12-16 mois et des taux entre 14,2-15,9 %, suggérant que les conditions de ce projet s’alignent sur les normes du marché tout en étant dans la fourchette haute des durées.
Métriques de risque
Ratio Dettes/Fonds Propres : 0.38 (Risque faible)
Ratio Prêt/Valeur (LTV) : 10% (Risque très faible)
Score d’Historique de Crédit : 8/10 (Bonne solvabilité)
L’entreprise présente des métriques de risque solides dans toutes les catégories. Le ratio D/FP de 0,38 est bien dans la plage de faible risque (<1,0), indiquant un effet de levier conservateur. Le LTV de 10% est significativement inférieur au seuil de faible risque de 60%, suggérant une couverture solide des garanties. Le score de crédit de 8/10 indique une bonne solvabilité, bien que non exceptionnelle.
Profil Entreprise
Localisation Géographique : Bulgarie, État membre de l’UE
Secteur d’Activité : Commerce de gros et Électronique
Type de Garantie : Actifs de l’entreprise et Stocks
L’entreprise opère sur un marché bulgare de l’électronique en croissance, estimé à 1 milliard d’euros par an. Sa concentration sur le B2B en gros vers les principales chaînes de distribution assure des flux de revenus stables. Les stocks de l’entreprise, d’une valeur d’environ 769 231 €, servent de garantie, complétés par des contrats garantis d’une valeur de 14 423 077 €.
Points Forts / Faibles
Points forts
- Solide expertise sectorielle de la direction
- Contrats sécurisés avec des distributeurs majeurs
- Métriques financières conservatrices (faible ratio D/FP, faible LTV)
- Historique constant de rentabilité
- Base de clients diversifiée (réduit le risque de concentration)
- Forte couverture des garanties
Points faibles
- Délais de paiement étendus (90-120 jours) créant une pression sur le fonds de roulement
- Forte dépendance à deux contrats majeurs pour les revenus 2025
- Opérant sur un marché concurrentiel avec des marges faibles
- Nécessité de paiements fournisseurs significatifs en amont
Score A-
La note A- est justifiée par les solides métriques financières de l’entreprise, sa position établie sur le marché et ses contrats sécurisés, qui aident à atténuer les risques de fonds de roulement. Bien que les délais de paiement étendus et la concentration client posent des défis, ceux-ci sont compensés par l’effet de levier conservateur (ratio D/FP 0,38), la solide couverture des garanties (LTV 10%), et l’historique éprouvé de la direction.
La combinaison d’actifs tangibles, de contrats garantis et de flux de trésorerie constants fait de cette opportunité un investissement attractif avec des risques maîtrisables.
