Project Maclear Datra Ltd
- Écrit par
- Silvere
- •
- 26 décembre 2025
Score B+
Datra Ltd., fondée en 2006 à Sofia, Bulgarie, est spécialisée dans la fourniture et l’installation d’équipements agricoles, notamment silos de stockage, systèmes de mélange de fourrage et équipements de transformation alimentaire. L’entreprise collabore avec des fabricants européens leaders (TOMRA, FAM, Fryma Koruma, Finis Eillert) et offre des solutions complètes (conception, livraison, installation et maintenance) en Bulgarie et dans les Balkans.
L’entreprise sollicite un financement pour acquérir les équipements nécessaires à l’exécution de trois contrats signés totalisant 5,45 millions €. Ces projets comprennent la construction d’exploitations d’ensilage et la fourniture d’équipements de transformation, avec une rentabilité estimée entre 35% et 40%. La première phase de levée de fonds vise 950 000 € pour acheter principalement les équipements destinés au contrat Papas Olio AD.
Modalités d’investissement
Montant total du projet : 5 450 000 €
Prêt demandé : 2 000 000 € (dont 950 000 € en première phase)
Apport de l’entreprise : 3 450 000 €
Durée : 12 mois
Taux d’intérêt : 14.6%
Le prêt de 2 000 000 € représente 39,3% du chiffre d’affaires 2023 (5,084 M€) et constitue 36,7% de la valeur totale des trois contrats signés (5,45 M€). Cette structure financière démontre un équilibre sain entre financement externe et ressources propres. Les contrats signés avec Papas Olio AD (3,835 M€), Astra Bioplant EOOD (812 000 €) et IREM OOD (803 000 €) garantissent une visibilité claire sur les revenus jusqu’en décembre 2025. La contribution substantielle de l’entreprise (3,45 M€) constitue un facteur positif significatif démontrant l’engagement financier de Datra.
Métriques de risque
Ratio Dettes/Fonds Propres : 1,09 (risque moyen)
Ratio Prêt/Valeur (LTV) : 91% (risque moyen-élevé)
Score d’Historique de Crédit : 10/10 (Excellent)
Le ratio dette/fonds propres de 1,09 se situe dans la catégorie de risque moyen, indiquant un niveau d’endettement modéré par rapport aux capitaux propres. Le ratio LTV de 91% est élevé, suggérant une couverture de garantie limitée par rapport au montant du prêt demandé.
Le score de crédit historique parfait de 10/10 témoigne d’une excellente discipline financière, confirmée par le remboursement intégral de deux prêts antérieurs auprès d’Eurobank Bulgaria AD (3 millions BGN en 2024). Ces métriques suggèrent collectivement un profil présentant des risques d’endettement et de couverture de garantie compensés par une fiabilité de remboursement exemplaire et une trajectoire de croissance solide.
Profile Entreprise
Localisation Géographique : Bulgarie, État membre de l’UE
Secteur d’Activité : Construction/Services (Équipement Agricole)
Type de Garantie : Équipements et Actifs de l’Entreprise
La Bulgarie offre des avantages compétitifs avec un secteur agricole représentant ~5% du PIB, bénéficiant de sols fertiles, d’un climat favorable et de subventions européennes substantielles. Le marché bulgare de l’agriculture, valorisé à 5 Mds €, connaît une modernisation accélérée avec une demande croissante pour les technologies agricoles et les pratiques durables, créant des opportunités pour les fournisseurs d’équipements spécialisés.
L’entreprise opère dans un secteur où la mécanisation agricole et la transformation alimentaire connaissent une expansion soutenue, portée par les initiatives européennes (Green Deal, stratégie “Farm to Fork”). Les garanties comprennent les équipements industriels nouvellement acquis de haute qualité. Le remboursement intégral et anticipé des deux prêts bancaires importants en 2024 démontre une capacité de gestion financière rigoureuse .
Points Forts / Faibles
Points forts
- Historique de crédit parfait (10/10)
- Forte croissance du CA (+260,77%)
- Contrats signés totalisant 5,45 M€
- Contribution propre importante (63,3%)
- Prêts bancaires remboursés par anticipation
- Rentabilité des projets : ~35-40%
- Partenariats avec leaders européens
Points faibles
- Ratio LTV élevé (91%)
- Ratio dette/fonds propres moyen (1,09)
- Dépendance à 3 contrats principaux
- Exposition marché émergent (Bulgarie)
- Financement phase 1 important (950 K€)
Score B+
La note B+ est justifiée par l’historique de crédit parfait, la croissance exceptionnelle du chiffre d’affaires et les contrats signés qui sécurisent les revenus futurs, éléments qui atténuent les risques liés au LTV élevé. L’entreprise démontre une bonne discipline financière et une capacité avérée à gérer des financements importants, positionnant cette opportunité d’investissement comme attractive malgré les métriques de couverture limitées.
Bien que le ratio dette/fonds propres moyen et la dépendance aux contrats principaux demeurent des préoccupations, le remboursement anticipé de deux prêts bancaires substantiels, la contribution propre significative et la rentabilité attendue sur les projets apportent un niveau de confort solide.
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À propos de l’auteur
Silvère est économiste et ingénieur informatique avec de nombreuses années d'expérience en gestion d'entreprise, investissement FinTech et marketing digital. Il investit principalement dans le crowdlending, notamment le prêt aux particuliers, le prêt aux entreprises et le crowdfunding immobilier.
Commentaire des investisseurs
Projet très intéressant sur lequel je vais me positionner à hauteur de 500€ ou 1000€.