En janvier 2025, Debitum Investments a remplacé son ancien Questionnaire de Connaissance des Investisseurs par un nouveau format : le Questionnaire d’Adéquation et de Caractère Approprié. Son objectif est de comprendre les types d’investissements adaptés aux investisseurs inscrits afin de pouvoir procéder à des recommandations.
Dans cet article, nous allons tenter de comprendre pourquoi les investisseurs doivent répondre à ce questionnaire, ce qui est évalué au travers des questions, les avantages que peuvent en tirer les investisseurs, les conséquences à attendre des réponses qu’ils donnent et enfin, nous aborderons son fonctionnement de manière pratique.
Pourquoi ce questionnaire ?
Ce questionnaire d’Adéquation et de Caractère Approprié fait suite à l’extension de leur licence par le régulateur, la Banque de Lettonie, qui permet à Debitum d’offrir des services de gestion de portefeuille. La plateforme doit évaluer les connaissances et l’expérience des investisseurs en matière de placements financiers, mais aussi leurs préférences et leur tolérance au risque.
En se basant sur les réponses reçues via le questionnaire, Debitum Investments est tenue d’adapter le degré de protection au niveau de connaissance et d’expérience de l’investisseur, et se conforme ainsi à une exigence réglementaire européenne.
Pour être précis, il s’agit de la Directive sur les Marchés d’Instruments Financiers (MiFID) adoptée par le Parlement européen qui établit trois principes fondamentaux : agir honnêtement et professionnellement dans l’intérêt du client, fournir des informations appropriées et claires, proposer des services adaptés aux circonstances individuelles.
Les avantages pour l’investisseur
Que l’on soit un nouvel investisseur sur Debitum Investments ou qu’on ait rejoint la plateforme avant 2025, tout le monde doit répondre au questionnaire d’Adéquation et de Caractère Approprié. Après quoi, les investisseurs ont accès à toutes les fonctionnalités (même si personnellement je n’ai pas vraiment vu de différence entre un avant et un après questionnaire).
Du point de vue du législateur européen, l’objectif est de défendre les intérêts des investisseurs en garantissant la conformité de la plateforme aux exigences réglementaires, et en offrant des informations claires et complètes sur les produits et services proposés.
Le questionnaire doit permettre à Debitum de personnaliser l’expérience vécue par les investisseurs en leur offrant des opportunités adaptées et des services personnalisés selon leur profil. Concrètement, il s’agit surtout de définir une limite au montant qu’un investisseur peut investir au total.
Les 4 domaines évalués
Statut d’investisseur : il s’agit de définir les objectifs de chaque investisseur : protection de son capital, génération de revenus, croissance de ses actifs et/ou maximisation des rendements. La plateforme cherche donc à définir son appétit pour le risque et à identifier son horizon temporel afin de mettre en place des mesures de protection appropriées.
Connaissances et expérience en investissement : La plateforme évalue notre compréhension des instruments financiers et notre expérience d’investissement. Il est demandé à chaque investisseur son niveau et sa filière d’études, sa situation professionnelle, son expérience des différents types de produits financiers, ainsi que la nature, le volume et la fréquence des transactions passées.
Situation financière et tolérance au risque : l’objectif est de connaître la source et montant des revenus réguliers, les actifs, les biens immobiliers, les dettes et autres engagements financiers de l’investisseur. La plateforme cherche également à déterminer sa tolérance globale au risque notamment en cas de fluctuations financières de ses actifs.
Préférences d’investissement : Il s’agit d’identifier les approches d’investissement privilégiées par l’investisseur ainsi que ses besoins en gestion de portefeuille, notamment en termes de volumes d’investissement envisagés dans le futur.
Les conséquences des réponses données
En fonction des réponses données par chaque investisseur, Debitum Investments catégorise chaque investisseur en client de détail ou en client professionnel. De plus, la plateforme adapte notre expérience d’investissement avec des options d’investissement alignées avec notre profil.
En fonction des réponses données, les plateformes peuvent adapter leurs services de gestion de portefeuille personnalisés, autoriser ou limiter l’accès à certaines fonctionnalités, mais également attribuer des plafonds d’investissements.
Par ailleurs, fournir des informations limitées ou insuffisantes peut affecter la nature du service fourni par Debitum Investments. Il est possible que la plateforme de crowdlending limite l’accès à certaines opportunités d’investissement ou qu’elle plafonne le montant des investissements.
Fonctionnement du questionnaire
Pour accéder au questionnaire, il suffit de cliquer sur le bandeau en haut de la plateforme qui vous indique que c’est une formalité restant à accomplir. Sinon, il suffit de cliquer sur son profil d’investisseur où il est possible d’accéder au questionnaire. Il prend environ 10 minutes à compléter.
Le questionnaire proposé comporte une trentaine de questions, réparties en 5 catégories : formation et situation professionnelle, situation financière, expérience, connaissances (la partie la plus longue qui intègre un QCM), et enfin préférences d’investissement.
Il faut aussi noter que le questionnaire n’est disponible qu’en anglais et en Letton à ce jour. Enfin chaque investisseur doit confirmer qu’il souhaite devenir client de SIA DN Operator (nom officiel de Debitum Investments) et attester de l’exactitude des informations fournies.
Faut-il remplir le questionnaire de Debitum ?
Le Questionnaire d’Adéquation et de Caractère Approprié représente l’engagement de la plateforme vis-à-vis des instances européennes de régulation de protéger les investisseurs. Il permet de leur offrir des opportunités d’investissement qui correspondent à leur profil, à leurs préférences et à leur situation financière.
Dans la pratique, mieux vaut le remplir car il permet aux investisseurs de ne pas être limités par des plafonds d’investissement trop bas tant en volume mensuel qu’au global. Au besoin, ils ont la possibilité de revoir leurs réponses à tout moment sachant qu’en plus de cela, le questionnaire est mis à jour périodiquement pour maintenir son efficacité.
