Score B
75 / 100
Money for Specialized Finance (auparavant Money for Finance) est une société financière jordanienne fondée fin 2020 dont le nom en arabe est المال للتمويل المتخصص. Elle propose des prêts à la consommation à remboursement unique jusqu’à 1 000 € avec une échéance de 30 jours, et des prêts à versements échelonnés allant jusqu’à 2 800 €.
Cette société de prêt est enregistrée en tant que Société privée à responsabilité limitée au registre du commerce de Jordanie sous le numéro national 200179442. Elle est détenue à 100% par JMD Investments (Lettonie) et est dirigée par Liga Trupa, ancienne Responsable Pays chez Twino et ancienne CEO chez Eleving Consumer Finance.
Pour les besoins de cette analyse financière, je me suis appuyé sur leurs 4 derniers bilans financiers : 2021, 2022, 2023 et 2024. Comme on peut le constater, ces rapports ont été dûment audités. La monnaie indiquée dans les rapports (JOD) a été convertie en euros pour plus de clarté grâce à une moyenne annuelle du taux de change pour chaque année.
Rentabilité : A
Money for Specialized Finance affiche une croissance significative avec des revenus passant de 3.6 M€ en 2021 à 37.3 M€ en 2024, soit une multiplication par 10. L’explosion de 375% en 2022 illustre une montée en puissance très rapide après les investissements structurels de 2021 (recrutement, système informatique, portefeuille clients).
Leur rentabilité montre une évolution positive, passant d’une perte de 0.2 M€ en 2021 à un bénéfice de 4.8 M€ en 2024. Après les coûts de démarrage, la société atteint la rentabilité en 2022 avec une marge nette de 12,7%. Bien que satisfaisante, celle-ci reste inférieure à d’autres acteurs comme Stikcredit avec une marge nette de 20,4%.
Liquidité : A
La société affiche une liquidité satisfaisante avec un ratio de 3.84 en 2024, supérieur aux standards bancaires traditionnels. Cette performance témoigne d’une gestion de trésorerie prudente et d’une capacité à honorer ses engagements à court terme sans difficulté.
Elle dispose aussi d’un fonds de roulement substantiel de 24.6 M€, offrant une marge de sécurité pour ses opérations quotidiennes. Bien que correcte, le taux de 10,7% de liquidités sur ses actifs totaux reste une position inférieure aux meilleurs acteurs du crédit (>20%).
Solvabilité : B+
La solvabilité de Money for Specialized Finance est bonne avec un ratio de fonds propres de 33.9% des actifs totaux en 2024 et un leverage ratio à 1.95. Bien que solide, leur capitalisation reste perfectible pour une société de crédit évoluant dans un environnement à haut risque dans une région exposée à des risques géopolitiques élevés.
Qualité crédit : D+
La qualité crédit représente le défi majeur de Money for Specialized Finance avec un taux de provisionnement critique de 49.6% en 2024. Cette proportion exceptionnellement élevée révèle un portefeuille à haut risque, reflétant probablement la nature du microcrédit et des clients à profil de risque plus élevé.
L’évolution des provisions, passées de 1.4 M€ à 13.2 M€ en trois ans, témoigne d’une approche prudente mais interroge sur l’efficacité des processus d’octroi. Cette situation nécessite une surveillance renforcée et des améliorations urgentes dans l’évaluation et le suivi des créances pour assurer la pérennité de cette société listée sur Esketit.
Croissance : B-
La croissance de Money for Specialized Finance est exceptionnelle mais potentiellement déstabilisante, avec un TCAM de 119% sur les revenus entre 2021-2024. Cette expansion ultra-rapide, bien que témoignant d’un potentiel certain, soulève des questions sur la maîtrise des risques et la soutenabilité de ce rythme de développement.
Forces
✅ Croissance significative
✅ Capitalisation progressive
✅ Rentabilité correcte
✅ Liquidité satisfaisante
✅ Structure financière solide
Faiblesses
⚠️ Qualité crédit critique
⚠️ Capitalisation insuffisante
⚠️ Contexte géopolitique
⚠️ Croissance très rapide
⚠️ Rentabilité à améliorer
Avis 2025 Money for Specialized Finance
Le profil de Money for Finance est contrasté avec de bonnes performances financières mais des défis opérationnels significatifs. La société bénéficie d’une croissance notable et d’une progression de sa capitalisation, avec une liquidité et une solvabilité satisfaisantes. Mais la qualité de son portefeuille de crédit reste préoccupante avec des provisions très élevées nécessitant une surveillance renforcée.
